上帝和魔鬼梅菲斯特以浮士德的靈魂為賭注打賭，梅菲斯特堅稱飽閱詩書滿腹經綸的大學士浮士德，會在慾望的引誘之下日漸墮落，而上帝則相信浮士德的理性終究會打敗慾望。

在梅菲斯特的帶領下，浮士德返老還童成為了神采奕奕的青年，並且邂逅了單純善良的瑪格麗特，在梅菲斯特的作弄之下，瑪格麗特墜入了愛河，卻在意外中誤殺了自己的母親，她的哥哥亦死在了浮士德的手中…